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Idee, metodo e novità su analisi di portafoglio e investimento consapevole.
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Il trade più affollato della storia di Wall Street: cosa fare quando (quasi) tutti hanno la tua stessa idea
L'82% dei gestori intervistati da BofA a luglio 2026 chiama 'long semiconduttori/AI' il trade più affollato mai registrato dal sondaggio. Cosa vuol dire avere una view di mercato condivisa da tutti, e come trasformarla in un numero invece che in un sì/no con il modello Black-Litterman.
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Rischio di sequenza dei rendimenti: perché l'ordine di guadagni e perdite può contare più della loro media
Due portafogli con lo stesso rendimento medio possono finire agli antipodi se nel frattempo prelevi. Cos'è il rischio di sequenza dei rendimenti, perché Morningstar lo cita per i cinque anni attorno al pensionamento, e come osservarlo invece di indovinarlo.
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Capitalizzazione o pesi uguali: l'S&P 500 non è diversificato quanto sembra
Un fondo indicizzato non è una scelta neutra: è una regola di pesatura. Perché il ~30% di Magnificent Seven nell'S&P 500 e la rotazione verso gli indici equipesati nel 2026 raccontano la stessa storia sulla concentrazione.
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Il giorno peggiore non è nella media: VaR e CVaR spiegati
A metà luglio 2026 il VIX è saltato di oltre il 13% in un giorno per le tensioni nello Stretto di Hormuz, ma la paura si è concentrata sui chip, non sul mercato intero. Perché la deviazione standard non lo vede arrivare, e cosa cambia tra VaR e CVaR.
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Il portafoglio che si è spostato da solo: cos'è (davvero) il ribilanciamento
Se non tocchi mai il portafoglio, il portafoglio cambia comunque: i vincitori pesano di più, i perdenti di meno. Come si misura lo scostamento, calendario o soglia, e cosa fa Opthest quando gli chiedi di riportarlo ai target.
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La correlazione non è una costante: perché il 60/40 può tradirti proprio quando serve
Le obbligazioni non proteggono sempre dai crolli azionari: la correlazione tra classi di attivo cambia nel tempo. Come si misura, perché conta più del numero di posizioni.
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Il portafoglio che ha reso di più non è il migliore: il rendimento corretto per il rischio
Due portafogli, stesso guadagno, ma uno ti ha fatto dormire e l'altro no. L'indice di Sharpe spiega perché il rendimento da solo è una mezza verità — e dove anche lui smette di dire il vero.
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Mille futuri in un grafico: leggere una simulazione Monte Carlo senza ingannarsi
Il grafico a ventaglio non predice il futuro: ne disegna la distribuzione. Cosa sono mediana e percentili, perché i numeri cambiano a ogni run, e cosa il modello lascia fuori.
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La matematica della ripresa: perché un −50% non si recupera con un +50%
Le perdite e i guadagni non sono simmetrici. La tabella della ripresa, il volatility drag e perché contenere il ribasso conta più che inseguire il rialzo.
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La diversificazione che non c'è: quante aziende possiedi davvero?
Tre ETF non fanno tre scommesse. Sovrapposizione, look-through e numero effettivo di titoli: come si misura la diversificazione reale di un portafoglio.
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Il backtest: cosa può dirti davvero (e come può ingannarti)
Provare una strategia sul passato è il modo più onesto di metterla alla prova — a patto di conoscere i quattro inganni: overfitting, survivorship, look-ahead e costi.
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La frontiera efficiente: cosa ti dice davvero (e cosa no)
Il grafico che riassume il compromesso rischio/rendimento di un portafoglio: come leggerlo, cos'è il punto ottimo e perché non è una promessa sul futuro.
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